Küresel piyasalar ABD’de açıklanacak istihdam verilerine odaklandı

ABD ve İran arasındaki uzlaşı süreci, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) “şahin” para politikası duruşuna ilişkin beklentiler ve teknoloji şirketlerinin finansal durumlarına dair değerlendirmeler, geçen hafta piyasalardaki önemli gelişmeler arasında öne çıktı. Orta Doğu’da kalıcı barış çabalarıyla başlayan hafta, devam eden enflasyon endişeleriyle birlikte Eylül veya Ekim aylarında Fed’in faiz artırımlarına başlayabileceği beklentileri, piyasalardaki belirleyici faktörler arasında yer aldı. Çarşamba günü, Fed’in yıl sonuna kadar 2 kez faiz artırabileceği ihtimalleri güçlendi. Fed’in enflasyon göstergesi olarak kabul ettiği çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, Mayıs ayında aylık bazda %0,3, yıllık bazda ise %3,4 artarak beklentilere paralel seyretti. Ancak endeksteki yıllık artış, Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Analistler, çekirdek PCE verilerindeki artışın, petrol fiyatlarının yükselmesine rağmen fiyatlamalarda belirgin bir bozulma sinyali olmadığını belirtti. Bu durum, gelecekte petrol destekli enflasyonda bir yavaşlama olasılığını öne çıkardı. Para piyasalarındaki fiyatlamalar da bu verilerin etkisiyle değişiklik gösterdi. Fed’in yıl sonuna kadar 2 kez faiz artıracağı beklentisi azalırken, ilk faiz artırımının Ekim ayında gerçekleşeceği öngörüsü güçlendi.

Fed yetkililerinin açıklamaları da dikkatle takip edilirken, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari’nin önceki beklentilerini revize ettiği görüldü. Önümüzdeki hafta ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi, Fed’in gelecekte atacağı adımlara dair önemli ipuçları sunabilir. Ayrıca Fed Başkanı Kevin Warsh’un Avrupa Merkez Bankası (ECB) Forumu’nda yapacağı konuşma da piyasaların odağında olacak.

Dünya genelinde enerji fiyatlarından kaynaklanan enflasyon riskleri, yapay zeka ve teknoloji sektöründe artan çip talebinin maliyetleri yükseltmesiyle dijital alana kaymaya başladı. Fiyat baskıları, tüketicilerin dijital ürünlere erişimini zorlaştırabilirken, yapay zeka ve teknoloji şirketlerinin büyüme ve karlılıklarını olumsuz etkileyebileceği endişeleri arttı. Bu bağlamda, önde gelen teknoloji şirketi Apple’ın çip maliyetlerindeki artış nedeniyle bazı ürünlerinde fiyat artışına gitmesi, risklerin daha belirgin hale gelmesine neden oldu.

Öte yandan, ABD basınında yer alan haberlere göre, OpenAI’ın SpaceX’in halka arzında zayıf performans ve yapay zeka ile ilişkili hisselerdeki genel volatilite nedeniyle halka arzı ertelemeyi düşündüğüne dair spekülasyonlar, çip şirketlerinin hisselerinde değer kaybına yol açtı. Tüm bu gelişmelerle birlikte, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi bir önceki haftaya göre yaklaşık 10 baz puan düşüşle %4,37 seviyesinde kapandı. Dolar endeksi ise güçlü performansını sürdürerek 101,5 seviyesine çıkarak 13 Mayıs 2025’ten bu yana en yüksek seviyesini test etti.

Altın onsunun fiyatı ise uzun süre yüksek kalabilecek faiz endişeleri, güçlenen dolar ve Fed’in bağımsızlığındaki belirsizliklerle birlikte Kasım 2025’ten bu yana ilk kez 4.000 doların altına geriledi. Altın onsunda haftalık bazda %1,8 değer kaybı yaşandı. Hürmüz Boğazı’nda yaşanan gemi trafiğinin artması, ABD-İran görüşmelerindeki olumlu gelişmeler ve petrol fiyatlarının savaş öncesi seviyelere gerilemesine neden oldu. Brent petrolün varil fiyatı %8,5 değer kaybıyla 73,5 dolara geriledi.

New York borsasında geçen hafta karışık bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi %1,95, Nasdaq endeksi %4,24 düşerken, Dow Jones endeksi ise %0,60 yükseldi. Önde gelen yarı iletken ve bellek çipi üreticisi Micron Technology’nin finansal sonuçları ise piyasa beklentilerini aşarak güçlü bir performans sergiledi. Şirketin çeyrek geliri 41,46 milyar dolar olarak açıklandı.

Ayrıca, ABD ekonomisinin yılın ilk çeyreğinde %2,1 büyüdüğü, işsizlik maaşına başvuranların sayısının azalarak 215 bine gerilediği, dayanıklı mal siparişlerinin %4,5 düşüş gösterdiği ve cari işlemler açığının artarak 226,8 milyar dolara yükseldiği açıklandı. Yurt içinde ise Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi %3,13 düşüşle 14.274,02 puana gerileyerek haftayı tamamladı. Gelecek hağta enflasyon verileri yakından takip edilecek. Ayrıca, TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın Bölgesel Merkez Bankaları (BIS) 25. Yıllık Konferansı’nda gerçekleştirdiği sunum ve dolar/TL kuru da haftanın önemli gündem maddeleri arasında yer alacak.